智元机器人“挺进”A股 拟21亿两步走入主上纬新材

长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣

A股市场或将迎来一次突破性并购案例。

7月8日晚，科创板公司上纬新材（688585.SH）发布公告，公司控股股东将易主给上海智元恒岳科技合伙企业（有限合伙）（以下简称“智元恒岳”），实控人将变更为邓泰华。

智元恒岳是上海智元新创技术有限公司（以下简称“智元新创”）及其核心团队共同出资设立的持股平台，智元新创是智元机器人的母公司。

本次易主交易，将采取受让股权、要约收购形式进行。交易完成后，智元恒岳将持有上纬新材66.99%的股份及对应股份的表决权，交易对价约为21亿元。

尽管智元机器人方面否认本次收购为借壳上市，但市场仍然将此视作智元机器人拿到科创板“入场券”。

智元机器人是国内人形机器人领域的第一梯队企业，估值达150亿元，高瓴资本、鼎辉资本、腾讯、京东、比亚迪等数十家机构、上市公司已经投资入股。

如果本次交易完成，将成为新“国九条”和“并购六条”实施以来，新质生产力企业在A股的标志性收购案例，也将成为具身智能企业在科创板的首单收购案例。

7月9日，上纬新材股价强势一字涨停，涨幅为20.05%。

具身机器人独角兽“买壳”？

A股公司上纬新材宣告将易主。

7月1日晚间，上纬新材发布公告，公司控股股东正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权变更，公司股票自7月2日开市起停牌。

7月8日晚，上纬新材易主方案出炉。公司易主主要分两个步骤实施，即受让股权、要约收购。

公告显示，7月8日，SWANCOR IND.CO.,LTD.（Samoa）（简称“SWANCOR萨摩亚”）、智元恒岳、Strategic Capital Holding Limited（Samoa）（简称“STRATEGIC萨摩亚”）、上纬国际投资控股股份有限公司（简称“上纬投控”）共同签署了《股份转让协议一》。智元恒岳拟以协议转让的方式，受让上纬投控全资子公司SWANCOR萨摩亚所持上纬新材24.99%的股份。

同日，SWANCOR萨摩亚与上海致远新创科技设备合伙企业（有限合伙）（简称“致远新创”）签署《股份转让协议二》，致远新创拟以协议转让方式，受让SWANCOR萨摩亚所持上纬新材0.60%的股份。

当日，金风投控与致远新创签署《股份转让协议三》，致远新创拟以协议转让方式，受让金风投控所持上纬新材4.40%的股份。

上述股份转让的价格均为7.78元/股，转让价款合计约为9.41亿元。

邓泰华为智元恒岳、致远新创的实际控制人。上述股权转让完成后，智元恒岳和致远新创将合计持有上纬新材29.99%的股份及对应股份的表决权。上纬新材的控股股东将由SWANCOR萨摩亚变更为智元恒岳，实控人将变更为邓泰华。

以上述协议受让为前提，智元恒岳拟通过部分要约收购的方式增持上纬新材37%的股份，要约价格为7.78元/股，其中SWANCOR萨摩亚拟将所持上纬新材33.63%的股份预受要约。完成此次要约收购，智元恒岳支付的价款约为11.61亿元。

综上所述，上述交易全部完成，智元恒岳及致远新创将合计持有上纬新材66.99%的股份及对应股份的表决权，合计耗资21.02亿元。

智元恒岳成立于2025年6月25日，是为本次收购而设立的平台，由智元新创及其核心管理团队共同出资设立，智元新创是智元机器人的母公司。

上述交易，市场纷纷猜测是具身机器人独角兽智元机器人借壳上市。

对此，智元机器人方面回应称，本次动作仅为收购上纬新材控股权，不构成借壳上市。

通用具身机器人已量产

尽管不构成借壳上市，但市场依然认为，智元机器人将因本次交易完成上市。

智元机器人成立于2023年2月，致力于打造领先的通用具身机器人产品及应用生态。智元机器人构建了领先的机器人“本体+AI”全栈技术，具备核心零部件自研及整机集成和制造能力，并自主训练具身基座大模型，目前拥有远征、精灵、灵犀三大机器人家族，产品覆盖交互服务、工业智造、商业物流及科研教育等多种商用场景。

智元机器人具有华为基因。市场消息显示，公司是由华为“天才少年”彭志辉（网名“稚晖君”）联合创立的。邓泰华则在华为深耕逾二十载，曾任华为公司副总裁、计算产品线原总裁，主导了鲲鹏、昇腾AI计算生态的构建。

2024年12月16日，智元机器人开启通用机器人商用量产。2025年1月6日，智元机器人第1000台通用具身机器人下线，预计2025年出货量可达数千台。

公开信息显示，7月7日，智元机器人新发布了一款“哪吒”机器人灵犀X2-N。智元机器人旗下远征A2人形机器人日前还通过了中国CR、欧盟CE-MD、欧盟CE-RED、美国FCC四项产品认证，成为全球首个同时拥有中、美、欧三个区域认证的人形机器人，也是国内首个获得CR和CE-MD认证的人形机器人。

2025年3月10日，智元机器人宣布，发布首个通用具身基座模型——智元启元大模型。

智元机器人备受资本追捧。天眼查显示，智元机器人母公司智元新创有50名股东，包括高瓴资本、奇绩创坛、鼎晖投资、经纬创投、蓝驰创投、中科创星等知名机构以及腾讯、京东、比亚迪、北汽产投、TCL创投、龙旗科技、卧龙电气、华发集团等产业投资，合计数十家。

值得一提的是，上纬新材本次易主事项还设置了业绩承诺。转让方SWANCOR萨摩亚、Strategic萨摩亚、上纬投控向智元恒岳承诺，上纬新材2025年、2026年、2027年的归母净利润均不低于6000万元，扣非后净利润不低于8000万元。

2024年，上纬新材的归母净利润为8868.14万元，同比增长25.01%；扣非后净利润为8034.99万元，同比增长20.34%。

视觉中国图